运营变革迫在眉睫 三大运营商2014中期财报分析【2】

　　喜悦与忧虑：流量成增长重要引擎 运营商管道化趋势再加剧

　　在4G牌照这剂“猛药”的刺激下，移动流量当之无愧地再次成为运营商财报中最为耀眼的亮色。

　　2014年上半年运营数据显示，三大电信运营商的移动流量均以超过80%的比例迅猛增长，在语音、短彩信等传统电信业务颓势尽显的情况下，移动流量收入成为推动运营商收入增长的主要动力。其中，中国移动的移动数据流量同比增长91.4%，无线上网业务收入达720亿元，同比增长51.8%，占通信服务收入的比重达24.2%。虽然上半年后期才取得混合组网试验网建设“门票”，但中国联通、中国电信基于自身发展的内在需要，以及中国移动降价、赠送、共享等4G流量系列举措的外在刺激，均在流量经营领域持续发力。中国联通的手机用户数据流量同比增长82.1%，移动宽带服务收入同比增长32.9%，达到543.8亿元，对移动服务收入的贡献率达到66.9%。中国电信3G手机上网总流量同比增长近80%，3G手机用户月户均流量达到218MB，同比提升30%，3G手机流量ARPU占3G手机ARPU比达37%。

　　下半年，移动流量的“能量”将继续爆发。一方面，4G前期的宣传与体验让越来越多的用户对高速网络产生渴望与依赖，用户流量需求将被进一步激发并释放；另一方面，面对营改增、营销费用压降、移动转售、网间结算等多重政策的叠加压力，以及OTT业务对语音、短彩信等传统通信业务的冲击和替代作用进一步显现，电信运营商将继续大力“押宝”流量经营。特别是随着三家4G网络真正比拼的发令枪打响，关于流量的竞争将白热化，更多的让利优惠举措有望在下半年掀起流量应用热潮。目前，我国电信运营商在移动通信领域无论是从收入结构（非语音收入占比）还是用户结构（3G/4G用户占比）上看，都还处于典型的语音时代，流量经营空间广阔。同时，全球电信运营业正处于流量增长的爆发期，移动流量已开始抵消语音、短信下滑的影响。市场研究公司ABI Research发表报告称，今年第一季度全球移动服务营收同比增长0.58%，达到2640亿美元（约合人民币16267亿元），照此趋势发展，预计今年全年全球移动服务营收将达到1.01万亿美元，较上年增长2.9%。ABI Research报告显示，这主要得益于移动互联网市场的强劲增长，预计到2019年全球移动流量收入将达到4567亿美元，占移动服务总收入的44.7%。

　　值得关注的是，移动流量在“疯涨”的同时，流量价值则在加速贬值，流量增长与流量收入增长的比值正逐渐拉大。为刺激用户使用流量，电信运营商纷纷推出“大流量赠送”、“多终端共享”、“后付费流量”等举措，这进一步加剧了运营商的“管道化”趋势。而更高的速率、更低的每比特价格则刺激了移动互联网应用的繁荣，这些应用客户感知好、更新快、生命力强，运营商推出的移动互联网业务与之竞争日显乏力，跳出管道的创新压力颇大。目前，电信运营商正在进行基地业务整合，并积极合纵连横引入互联网基因，希冀摆脱被动局面，在做好智能管道的同时，通过搭建平台，搭上移动互联网快车，但预计短期内难见成效。