运营商各出奇招 话费理财战难解难分

　　电话费也可以钱生钱了。

　　中国移动近日推出旗下第一只互联网金融产品和聚宝。这是继中国电信添益宝，中国联通话费宝、沃惠宝后，又一家电信公司加入话费理财大战。

　　至此，三家运营商都已走上互联网理财之路，运营商“话费理财”大战硝烟蔓延。这意味着，运营商无偿占用用户流动资金的时代彻底终结，用户得到的话费理财服务再度升级。

　　近年来，电信业发展一波三折，在经过多次重组，市场竞争白热化之后，又面临来自OTT企业以及虚拟运营商的夹击。在内忧外患之下，运营商的探索转型步伐也迈得更大了一些，而进攻互联网金融领域，一方面可以看成是运营商对自身领域的延伸，另一方面则是注重用户体验、为4G年的突围打好基础的勇敢尝试。

　　业内人士称，运营商需借助互联网金融等业态来延伸管道的增值，理财产品是第一步，未来线上线下理财和消费对接，手机刷一下即可实现赎回、取现和消费，其便捷程度和后续可供想象的应用场景，对用户将极具吸引力。

　　运营商各出奇招

　　今年5月，深圳联通与安信基金推出话费宝被业内认为是运营商推出的首个“宝宝”，盘活了客户原先沉淀的话费。客户将合约计划涉及的费用投资于对接的货币基金，基金将对应的基金份额冻结，并用这部分基金份额帮助客户自动支付每月的套餐费用。

　　而浙江联通与光大保德信基金推出沃惠宝。除将话费与货币基金结合外，还可免缴一年套餐月租费。而最新推出的中国移动和聚宝中的资金则可签约绑定手机，当手机话费余额不足时，自动赎回和聚宝货币基金充话费，相当一个资金增值的话费“副账户”。

　　据了解，此前联通推出的一系列“宝”类产品均系各省各自为战，和聚宝则是中国移动全网运营的产品。而从电商系理财产品的规模变动来看，互联网货币基金已进入平稳增长期。据天弘基金数据，截至6月30日，余额宝规模达5741.6亿元，较一季度末增加不及330亿元。一季度中，这一数字曾达3560亿元。

　　与刚推出时七日年化收益率高达7%的峰值相比，目前，大多数货币基金的7日年化收益率都已回落至4%-5%。截至8月25日，电信添益宝对接的汇添富现金宝、联通话费宝对接的安信现金管理货币A、移动和聚宝对接的汇添富和聚宝7日年化收益率分别为4.414%、4.915%和4.233%。

　　收益整体下滑，运营商理财产品为争夺市场开打费率牌。汇添富和聚宝货币基金招募说明书显示，该产品的托管费率为0.04%，为目前业内最低，仅为余额宝的一半。话费理财市场“战事”不断升级，手机的功能和价值也被重新定义，成为老百姓理财的入口。

　　意在渠道争夺

　　电信行业独立分析师付亮认为，运营商需要借助互联网金融等业态来延伸管道的增值，理财产品是第一步，还需要考虑更多的业务增值服务类型。

　　“庞大的手机用户和广泛的渠道资源，是三大运营商接入互联网金融的最大优势。”独立分析师项立刚指出，和阿里、腾讯不同，运营商推类“余额宝”产品，抢用户和聚集资金并不是其战略重点，培育市场、以此为手段连接消费者和移动支付环境，增加用户黏性，才是中心思想，也有机会做出一些份额。“多一个渠道卖话费、卖流量，何乐不为？对于手机用户，原本就要存的话费，如今还能换回收益，一举多得。”

　　线上线下理财和消费对接或成为突破口。“等产品成熟后，中国移动完全可以将和聚宝账户与现在正在推动的NFC支付业务联系起来。”一位移动互联网观察人士表示。据了解，目前移动NFC在线下已能搭公交、乘地铁，还能在300多万台闪付POS终端消费。

　　早在3年前，三大运营商已经悉数入局支付行业。三大运营商申请的支付牌照，从注册资本和股权结构看，中国联通为2.5亿元，中国电信是3亿元，中国移动为5亿元。相较一般第三方支付企业3000万元到1亿元的注册资本来看，运营商对支付领域的投入可见一斑。

　　公众如何受益？

　　随着产品的增多和范围的扩大，用户的选择空间也进一步大增。面对千差万别的方案，用户如何挑选最适合的产品呢？据了解，“和富金融”有两类产品：“和理财”、“享4G”。其中，“和理财”根据理财周期分为1号、2号。

　　1号产品理财周期1年，起初投入550元，每月充值50元话费(账户实扣46.75元)，其间产品账户上资金享受平安大华日增利货币基金收益，第12个月则将剩余金额(含货币基金收益)以话费形式返还。2号产品周期2年，期初投入1000元，每月充值50元话费(账户实扣43.25元)。

　　据广州移动和平安大华基金的测算，假设平安大华日增利货币基金收益率继续维持在4.5%-5%之间，那么1号产品收益率高达16%，2号产品收益率高达18%。

　　对于产品收益的具体计算模型，平安大华一位负责人解释，“和理财”的收益分为两部分，一是对接平安大华货币基金的收益；二是话费的折扣。

　　“以1号产品为例，如果每个月充值50元，广州移动会给予一定的折扣，账户实扣并没有达到50元，话费折扣也算在收益之内，由此提高了整个产品的收益率。”他说。

　　而“享4G”则是“和理财”的附加服务，即根据“和理财”持有数量，可以选择不同的“0”元购4G手机。

　　对比各家的方案可以发现，在前端“0元购机”环节，尽管都是预存资金进行冻结，但对于话费缴纳却存在两大类模式：一种是客户授权一部分基金份额作为抵押，运营商寄送出手机给客户，客户依照合约在合约期使用特定的话费套餐，话费资金由客户自行缴纳；另一种则是将合约计划的全部费用投资于货币基金，客户授权将这部分份额冻结，运营商寄出手机，客户在合约期享受远超市场价的优惠套餐，基金公司以客户冻结的基金份额自动支付每月的套餐费用。

　　对于前一种方案，话费并不能产生收益，因而并非真正意义上的“话费理财”，只不过是“预存话费0元购机”以及货币基金的简单捆绑。同样，对比余额宝等产品后发现，话费理财也有其优缺点。

　　有理财规划师认为，这类产品有其特有的市场，过去存话费送手机中的话费并不能升值，而如今能在存话费购机的同时享受一些收益。

　　(原标题：运营商话费理财战打得难解难分)